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因?yàn)橹辽偈情L達(dá)四、五十年的高速發(fā)展期，光伏產(chǎn)業(yè)的長期投資機(jī)會大于其他產(chǎn)業(yè)。這也使得在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的中期以前，每一個光伏企業(yè)都有成為第一的可能。

光伏產(chǎn)業(yè)盛產(chǎn) " 第一 "，企業(yè)出過幾位中國 " 首富 "，產(chǎn)業(yè)位居世界第一已經(jīng)十年有余，曾經(jīng)擁有諸多 " 第一 " 的無錫尚德、賽維 LDK、英利、漢能，今天卻已成王敗寇，讓人扼腕。

(資料圖)

過去 20 多年，光伏企業(yè)無不在暗中使勁爭第一，晶科是最想爭第一的那一個?？蛇z憾的是或者位居第一時間不長，或者距離第一總是差那么一點(diǎn)點(diǎn)，也不知道算是命好還是不好。

2016-2019 年，晶科連續(xù)四年全球組件出貨量第一。去年年中，晶科組件出貨量全球第一，但到年底只能屈居第四。今年年中，又是組件出貨量全球第一，不知道到年底會不會還是第一？

晶科的老板李仙德始終充滿了斗志。2017 年時說 " 不要害怕競爭和廝殺，晶科已經(jīng)具備了和任何強(qiáng)敵爭千秋的實(shí)力。"2020 年時說：" 晶科必須指數(shù)級成長 "。2022 年時說：" 未來其他哪個技術(shù)路線開花了，它出自晶科能源也是大概率事件 "。

因?yàn)楹荛L一段時間來總是與第一失之交臂，于是晶科在宣傳自己時，喜歡說：到 XX 年晶科組件出貨總量全球第一、到目前 N 型組件晶科出貨量全球第一。也喜歡說：合作建造了全球最大的光伏電站，創(chuàng)造了全球最低的光伏發(fā)電成本。

因?yàn)殛P(guān)注晶科能否第一的時間太長，弄得老紅總會按照成為第一的標(biāo)準(zhǔn)來看晶科。也會覺得為了爭第一，晶科拼的有點(diǎn)苦。

2016-2019 年，晶科的規(guī)模是上去了，但是利潤的增長率幅度卻降幅較大。"2016-2019 年上半年，晶科營業(yè)收入分別為 18.58 億元、40.53 億元、70.66 億元和 21.82 億元，同比增長率分別為 202.36%、118.14%、74.34%、19.62%。歸母凈利潤分別為 0.97 億元、6.72 億元、9.02 億元和 2.37 億元，同比增長率分別為 335.86%、592.52%、34.32% 和 -18.47%"。2019 年后也比較辛苦，"2022 年前三季度，晶科科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 25.08 億元，同比下降 11.27%；歸母凈利潤 2.98 億元，同比下降 7.35%。2019 年到 2021 年，公司歸母凈利潤連續(xù)三年下滑 "。

按照 " 黑鷹光伏 " 的統(tǒng)計(jì)， 2016 年 - 2022 年，在五大組件企業(yè)中，晶科能源的毛利率幾乎是最低的，資產(chǎn)負(fù)債率卻幾乎是最高的。也有文章說 "2018-2019 年，在晶科資金短缺的時候，連年化 10% 甚至 12% 以上的資金都敢用 "。

現(xiàn)在，晶科終于做到 Topcon 產(chǎn)品產(chǎn)能第一了，可是對于 Topcon 的未來競爭力，卻是不同的看法。不久前，發(fā)布的大慶光伏基地實(shí)證結(jié)果顯示，Topcon 的發(fā)電效果是最好的。可是從更長的時間看，HJT 技術(shù)路線企業(yè)好像不認(rèn)同。有著各種技術(shù)儲備的隆基，則把 Topcon 定位為 " 過渡性技術(shù)路線 "。

最近一段時間來，老紅感覺晶科又要為爭第一拼一下了。

李仙德有每逢年底發(fā)表一番感悟的習(xí)慣，感悟常常成為一篇 " 神文 " 在業(yè)內(nèi)流傳，反映那一時期的晶科狀態(tài)。今年的李仙德有點(diǎn)等不及了，年中時就忍不住說：" 是時候，搞點(diǎn)大的了 "。上半年，晶科的財(cái)報也很爭氣，利潤同比增長了 324.58%。公司同時上調(diào)了全年組件出貨目標(biāo)：從 60-70GW 提高至 70-75GW。

光伏事業(yè)是可再生能源對化石能源的替代，其空間太大，其時間太長。如果是 50 年的高速發(fā)展期的話，時間已經(jīng)過去了 20 年，空間還停留在加工這個第一維度。

老紅有個感覺，在第一維度的未來時空里，一個光伏企業(yè)如果不能在五年內(nèi)成為第一，特別是經(jīng)過當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)整合還不能成為第一的話，恐怕就再難成為第一了。

還有一個感覺，在第一維度的未來時空里，正在進(jìn)行的光伏產(chǎn)業(yè)整合，已經(jīng)是第三次產(chǎn)業(yè)整合了，經(jīng)過這次產(chǎn)業(yè)整合，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的前五名企業(yè)，在未來較長的時間里都是有生命力的，都是別人難以挑戰(zhàn)的。因?yàn)椋?/p>

光伏產(chǎn)業(yè)狂飆的時代正在過去，理性的時代正在到來；

光伏產(chǎn)業(yè)求快的時代正在過去，求穩(wěn)的時代正在到來；

光伏產(chǎn)業(yè)拼規(guī)模的時代正在過去，拼獨(dú)特性的時代正在到來；

在這樣的背景下，排行前五的企業(yè)，爭第一已經(jīng)不是最重要的了，穩(wěn)定發(fā)展、追求獨(dú)特發(fā)展模式才是最重要的。

參考資料：

《晶科能源 2022 上半年位居全球組件出貨第一》

《疫情三年光伏排名之變》

《光伏 10 大巨頭業(yè)績對比》

《晶科大事記》

《TOPCon 產(chǎn)業(yè)江湖：八大金剛，誰與爭鋒？》

《光伏實(shí)證基地?cái)?shù)據(jù)發(fā)布 看看哪種組件最強(qiáng)》

紅煒

2023.8.8.

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