五礦信托表示，營(yíng)收下滑的主因是公允價(jià)值變動(dòng)收益，占比達(dá)到-43.65%。2022年，五礦信托的公允價(jià)值變動(dòng)收益為-15.70億元，上一年的公允價(jià)值變動(dòng)收益為-13.18億元。

文/每日財(cái)報(bào)何嬙

4月27日，五礦信托披露2022年年度報(bào)告顯示，2022年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.65億元(合并口徑，下同)，同比下滑20.27%。其中，五礦信托手續(xù)費(fèi)及傭金收入43.15億元，同比微降4.6%。該公司2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.76億元，同比下滑24.85%。

(相關(guān)資料圖)

“2022年，是五礦信托有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大考之年、是轉(zhuǎn)型發(fā)展深化之年、是業(yè)務(wù)創(chuàng)新攻堅(jiān)之年。”五礦信托表示，報(bào)告期內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)等復(fù)雜外部環(huán)境影響信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展持續(xù)承壓，公司面臨轉(zhuǎn)型調(diào)整陣痛、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、業(yè)績(jī)持續(xù)分化等一系列挑戰(zhàn)。

公開(kāi)資料顯示，五礦信托是中國(guó)五礦集團(tuán)旗下的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在2010年10月8日經(jīng)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在原慶泰信托投完成司法重整的基礎(chǔ)上變更設(shè)立，注冊(cè)地為青海省西寧市，運(yùn)營(yíng)管理總部設(shè)在北京，注冊(cè)資本130.51億元。

01

營(yíng)收凈利雙雙下降

2022年，五礦信托營(yíng)業(yè)和凈利潤(rùn)雙雙下降。

對(duì)此，五礦信托表示，營(yíng)收下滑的主因是公允價(jià)值變動(dòng)收益，占比達(dá)到-43.65%。2022年，五礦信托的公允價(jià)值變動(dòng)收益為-15.70億元，上一年的公允價(jià)值變動(dòng)收益為-13.18億元。但五礦信托并未在財(cái)報(bào)中解釋具體原因。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年末，五礦信托管理信托規(guī)模為7455.48億元，同比下降8.79%。其中，主動(dòng)管理類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模6991.83億元，規(guī)模占比93.78%，較年初增加6.07個(gè)百分點(diǎn)。

五礦信托表示，2022年，其踐行“增投資、控融資”的優(yōu)化策略，標(biāo)品業(yè)務(wù)規(guī)模3958.85億元占比53.1%；大力發(fā)展消費(fèi)金融、家族信托、慈善信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模4612.25億元增長(zhǎng)20.26%，規(guī)模占比61.86%。

值得注意的還有，在自有資產(chǎn)方面，五礦信托固有資產(chǎn)的不良率為5.38%，較年初增加2.27個(gè)百分點(diǎn)，不良資產(chǎn)規(guī)模為14.70億元，上一年的不良資產(chǎn)規(guī)模為8.47億元。固有資產(chǎn)不良率在一定程度上可以反映出公司的存量風(fēng)險(xiǎn)情況。

02

深受地產(chǎn)暴雷牽連

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2019年以來(lái)，五礦信托公司共設(shè)立了33只融資類(lèi)的信托資金，以信托貸款的方式，向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商進(jìn)行投資，高達(dá)700億。此外，五礦信托公司還有22只投資類(lèi)的信托資金，是以長(zhǎng)期股權(quán)投資的形式，投向的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。

2020年底時(shí)，五礦信托房地產(chǎn)資產(chǎn)在信托資產(chǎn)中的占比已增至15.01%，規(guī)模亦增至1055億元，位居行業(yè)前列。同在該年，五礦信托的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)了51.64億元及27.84億元的歷年最好成績(jī)。

峰回路轉(zhuǎn)，2021年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)云突變，市場(chǎng)下行明顯，房企融資明顯收緊，五礦信托的地產(chǎn)合作伙伴則紛紛爆雷，抑或陷入流動(dòng)性困局，五礦信托受到嚴(yán)重牽連。

自2021年10月起，陽(yáng)光城在境外發(fā)行的美元債價(jià)格開(kāi)始大幅下跌，第三季度的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)下滑，扣非凈利潤(rùn)虧損，經(jīng)營(yíng)情況下滑。隨之，該信托計(jì)劃也開(kāi)始“爆雷”。另外，五礦信托鼎興1號(hào)至15號(hào)產(chǎn)品全部到期，均無(wú)法完成兌付，總規(guī)模超23億元，多名投資人已收到該系列信托計(jì)劃申請(qǐng)展期18個(gè)月的通知，至此已是恒大、陽(yáng)光城延期之后的地產(chǎn)項(xiàng)目再次延期。

眾多地產(chǎn)的延期，單就陽(yáng)光城來(lái)說(shuō)，該公司并不是第一次和五礦信托打交道了。2020年7月2日，陽(yáng)光城曾披露，持有85%權(quán)益的子公司重慶穆光房地產(chǎn)接受五礦信托提供的12.3億元的融資，期限不超過(guò)24個(gè)月。

2022年今年7月以來(lái)，五礦信托起訴陽(yáng)光城及其子公司的司法訴訟，超過(guò)300起。

03

親自下場(chǎng)補(bǔ)救困局

2022年，或許是為了挽回一些損失，“踩雷”地產(chǎn)的五礦信托，從昔日合作伙伴手中接下了不少地產(chǎn)項(xiàng)目，開(kāi)始親自上陣管理。

比如，2022年1月時(shí)，五礦信托從恒大系股東手中接下了盈沁房地產(chǎn)49%股權(quán)，加上自己此前即擁有的51%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)后者的100%控股。同時(shí)，五礦信托還接手了恒大廣深國(guó)際文旅城項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了全資持股。

值得注意的是，五礦信托接受相關(guān)項(xiàng)目后，還需要繼續(xù)向項(xiàng)目投入建設(shè)資金，當(dāng)項(xiàng)目產(chǎn)生收益后，收益才會(huì)用于償還五礦信托的前期投入，剩余的用于償還地產(chǎn)商的前期投入。

除了恒大外，陽(yáng)光城將全資子公司深圳陽(yáng)光城實(shí)業(yè)的全部股權(quán)轉(zhuǎn)給了五礦信托，進(jìn)行讓與擔(dān)保，同時(shí)由東莞光啟房地產(chǎn)購(gòu)房尾款提供質(zhì)押。

在轉(zhuǎn)型調(diào)整陣痛、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、業(yè)績(jī)持續(xù)分化等一系列挑戰(zhàn)之下，五礦信托將如何應(yīng)對(duì)？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

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