（原標(biāo)題：當(dāng)代系信披危機(jī)：請不到審計(jì)所兩年未披露年報(bào) 子公司成“提款機(jī)”|清流·上市公司）

出品|清流工作室

作者|梁耀丹 主編|趙妍

(資料圖)

8月17日，武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下稱“當(dāng)代集團(tuán)”）發(fā)布公告，公司于8月7日被湖北證監(jiān)局采取出具警示函措施的決定，原因是當(dāng)代集團(tuán)作為公司債券發(fā)行人，截至2023 年4 月30日未按期披露 2022 年年度報(bào)告，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定。

清流工作室注意到，事實(shí)上，當(dāng)代集團(tuán)已經(jīng)連續(xù)兩年未披露年報(bào)，其中一個(gè)重要原因是，當(dāng)代集團(tuán)尚未聘請到主審會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

“事務(wù)所也關(guān)注到了當(dāng)代科技評級下調(diào)及債券展期等風(fēng)險(xiǎn)事件，需要對當(dāng)代科技的持續(xù)經(jīng)營等審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷?！碑?dāng)代集團(tuán)稱。

2022年12月28日，當(dāng)代集團(tuán)收到中國銀行間交易商協(xié)會(huì)自律處分，原因同樣是未按規(guī)定及時(shí)披露定期報(bào)告。

資本大佬艾路明控制下的“當(dāng)代系”是湖北著名民營資本集團(tuán)，資本版圖橫跨醫(yī)藥、地產(chǎn)、金融、文體等多個(gè)領(lǐng)域，并曾控制有人福醫(yī)藥（600079.SH）、三特索道（002159.SZ）、*ST明誠（600136）等上市公司，不過，自從當(dāng)代系近兩年陷入流動(dòng)性危機(jī)以來，其資本版圖逐漸收縮，旗下上市公司亦大多易主。如今僅剩的“獨(dú)苗”人福醫(yī)藥，當(dāng)代系所持股權(quán)也已全被司法標(biāo)記及輪候凍結(jié)。

同時(shí)，也正因當(dāng)代集團(tuán)連續(xù)兩年未披露年報(bào)，其財(cái)務(wù)狀況至今是個(gè)謎。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，除了當(dāng)代集團(tuán)，“當(dāng)代系”旗下上市公司也屢屢踩雷信披違規(guī)，并頻繁涉及向當(dāng)代系“輸血”。在當(dāng)代系流動(dòng)性危機(jī)之下，其旗下上市公司已然淪為控股股東的“提款機(jī)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)代系已被查實(shí)違規(guī)占用上市公司的資金合計(jì)171.11億元。

頻繁信披違規(guī)

過去一年，當(dāng)代集團(tuán)受到的處罰不斷。據(jù)當(dāng)代集團(tuán)公告，僅2022年度內(nèi)，當(dāng)代集團(tuán)受到中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)紀(jì)律處分一次，受到深圳交易所處分一次，受到湖北證監(jiān)局警示函一次。截至今年6月29日，當(dāng)代集團(tuán)受到上海證券交易所紀(jì)律處分一次，受到湖北證監(jiān)局警示函兩次。

但到了近期，當(dāng)代系上市公司再次密集陷入涉嫌信披違規(guī)風(fēng)波。

8月7日，即當(dāng)代集團(tuán)被出具警示函同一天，當(dāng)代系原控股公司三特索道公告稱，公司及原實(shí)際控制人艾路明因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對公司和艾路明立案。

同日，人福醫(yī)藥也公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，實(shí)際控制人艾路明被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

更早前的7月27日，*ST明誠公告，公司于 2023 年7 月 26 日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對公司立案。

事實(shí)上，當(dāng)代系上市公司并非首次同時(shí)陷入信披違規(guī)風(fēng)波。

7月13日，因三特索道未對關(guān)聯(lián)擔(dān)保及時(shí)履行審議程序及信息披露義務(wù)，深交所對其下發(fā)監(jiān)管函，并對艾路明予以了通報(bào)批評處分。

同一天，*ST明誠也收到了證監(jiān)會(huì)的警示函，原因是存在未按規(guī)定披露擔(dān)保事項(xiàng)、未按規(guī)定披露公司重大訴訟和仲裁事項(xiàng)等違規(guī)事實(shí)。

今年2月，因當(dāng)代集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資金、當(dāng)代科技大額違規(guī)減持股份、定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確等問題，上交所公開譴責(zé)人福醫(yī)藥、當(dāng)代集團(tuán)、艾路明，稱艾路明3年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員。

去年8月，深交所又對三特索道及相關(guān)當(dāng)事人給予紀(jì)律處分。據(jù)查明，2019年1月起，控股股東當(dāng)代集團(tuán)多次要求三特索道及全資子公司向其指定的第三方提供借款。三特索道出借的資金最終流向當(dāng)代集團(tuán)，構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用，累計(jì)金額約42.02億元，日最高占用余額約5.05億元。這些占用資金已于2022年4月24日歸還。

多次掏上市公司口袋

清流工作室注意到，前述上市公司屢次被監(jiān)管處罰背后，頻繁涉及向當(dāng)代系“輸血”。

以人福醫(yī)藥為例，其疑似通過一起地產(chǎn)買賣交易向當(dāng)代系輸送利益。

2022年3月10、11日，人福醫(yī)藥下屬4家子公司先后與武漢珂美立德生物醫(yī)藥（下稱“柯美立德”）有限公司簽署物業(yè)資產(chǎn)購買合同，交易金額合計(jì)16.45 億元，占人福醫(yī)藥 2021 年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的 12.51%。根據(jù)人福醫(yī)藥公司章程規(guī)定，上述資產(chǎn)購買事項(xiàng)達(dá)到董事會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)，但人福醫(yī)藥未按規(guī)定履行審議程序和信息披露義務(wù)。直至2022 年6 月21 日，人福醫(yī)藥才召開董事會(huì)審議通過了上述資產(chǎn)購買事項(xiàng)，并補(bǔ)充披露前期合同簽署情況及交易進(jìn)展。

人福醫(yī)藥“先斬后奏”披露的公告中，顯示這筆資產(chǎn)買賣并非關(guān)聯(lián)交易，交易目的是：“購買物業(yè)資產(chǎn)，可為其業(yè)務(wù)發(fā)展提供良好的營商環(huán)境、人才技術(shù)支持，有利于公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。”

不過，清流工作室發(fā)現(xiàn)，柯美立德與“當(dāng)代系”有著千絲萬縷的聯(lián)系。

柯美立德此前曾是人福醫(yī)藥全資子公司，2018年被轉(zhuǎn)讓給了武漢當(dāng)璟商業(yè)管理有限公司（下稱“當(dāng)璟商業(yè)”）。截至目前，柯美立德100%股份由當(dāng)璟商業(yè)持有，后者由自然人劉柏君和黃文敏共同持股。

早在2018年，當(dāng)璟商業(yè)曾與武漢當(dāng)代地產(chǎn)開發(fā)有限公司共同投資了武漢新控項(xiàng)目管理有限公司；2020年，當(dāng)璟商業(yè)又與三特索道等公司共同發(fā)起成立了武漢當(dāng)代文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)；此外，當(dāng)璟商業(yè)及其控股子公司的工商登記電話，也與多家“當(dāng)代系”公司的電話一致……

除了疑似通過買賣為控股股東輸送利益，人福醫(yī)藥賬上還曾有逾百億的資金被當(dāng)代集團(tuán)違規(guī)占用。

經(jīng)上交所查明，2019 年至 2022 年，當(dāng)代集團(tuán)通過第三方企業(yè)向人福醫(yī)藥及其下屬全資（或控股）子公司進(jìn)行借款。上述行為構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，累計(jì)發(fā)生金額為129.09 億元。上述非經(jīng)營性資金占用事項(xiàng)未及時(shí)公告，直至2022年4月28日，人福醫(yī)藥才披露相關(guān)事項(xiàng)。

另一家原當(dāng)代系上市公司——三特索道，也曾疑似通過資產(chǎn)騰挪為當(dāng)代系輸血。

2020年5月，為推進(jìn)非公開發(fā)行 A 股股票工作，根據(jù)監(jiān)管要求對崇陽涉房資產(chǎn)及業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，三特索道將所持崇陽三特雋水河旅游開發(fā)有限公司（以下簡稱“雋水河公司”）和崇陽三特旅業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“崇陽旅業(yè)公司”）100%股權(quán)以1億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給武漢當(dāng)代地產(chǎn)開發(fā)有限公司（下稱“當(dāng)代地產(chǎn)”）。

同時(shí)，為避免同業(yè)競爭，三特文旅將雋水河公司旅游類資產(chǎn)裝入全資子公司崇陽三特文旅開發(fā)有限公司（下稱“崇陽三特文旅”）。也就是說，賣出去的兩家公司其實(shí)僅剩下空殼。

然而，到了2022年12月，三特索道又以1.48億元的價(jià)格將雋水河公司買回來，其中包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款3629.57萬元及協(xié)助目標(biāo)公司歸還債務(wù)1.12億元。

為何要低賣高買一個(gè)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓的空殼公司？三特索道給出的理由之一，居然是擔(dān)憂控股股東債務(wù)危機(jī)波及自身。

三特索道稱，2020 年實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，根據(jù)協(xié)議約定，公司繼續(xù)為崇陽旅業(yè)公司1.8億元銀行貸款（股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)余額為 1.3億元）履行擔(dān)保責(zé)任。經(jīng)公司了解，目前公司控股股東關(guān)聯(lián)方當(dāng)代集團(tuán)深陷債務(wù)危機(jī)，崇陽旅業(yè)公司則受疫情影響持續(xù)虧損，上述貸款崇陽旅業(yè)公司已明確表示無力償還，當(dāng)代地產(chǎn)作為其控股股東亦無法履行擔(dān)保責(zé)任。若逾期還款公司資金安全面臨極大風(fēng)險(xiǎn)。

然而，這筆橫空出現(xiàn)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保，三特索道卻從未對外披露過。也正因如此，才有了今年7月深交所對三特索道下發(fā)監(jiān)管函的劇情。

同樣疑似被當(dāng)代系掏空的還有*ST明誠。據(jù)*ST明誠前述收到的警示函，2018年6月2021年3月間，*ST明誠為若干家公司違規(guī)提供擔(dān)保，包括：武漢雨石礦業(yè)有限公司、武漢當(dāng)代科技投資有限公司、武漢當(dāng)代明誠足球俱樂部管理有限公司、武漢眾視盛納文化傳媒有限公司、阿爾法文創(chuàng)（武漢）運(yùn)營管理有限公司、上海跡尋科技有限公司、Super Sports Media Inc.。

清流工作室注意到，被擔(dān)保的這些公司要么歸屬當(dāng)代系旗下，要么與當(dāng)代系關(guān)系極為密切。

當(dāng)代系過去這一年

當(dāng)代系頻繁向旗下上市公司伸手，一個(gè)重要的背景是其發(fā)酵至今的債務(wù)危機(jī)。

去年4月，當(dāng)代集團(tuán)中期票據(jù)“19漢當(dāng)科MTN001”兌付逾期，揭開了集團(tuán)債務(wù)危機(jī)的序幕。

幾乎是同一時(shí)間，當(dāng)代系多家公司在武漢長江眾籌金融交易有限公司（下稱“長眾所”）、武漢喆信投資管理有限公司等掛牌發(fā)行的定向融資產(chǎn)品相繼出現(xiàn)逾期，涉及金額約57億元。

從當(dāng)年5月起，當(dāng)代系旗下多家公司股份陸續(xù)被司法凍結(jié)。

2022年6月，當(dāng)代集團(tuán)出現(xiàn)票據(jù)承兌逾期。

2022年10月，當(dāng)代系子公司當(dāng)代國際投資有限公司（下稱“當(dāng)代國際”）出現(xiàn)美元票據(jù)違約，在之后一個(gè)月更是未能支付香港聯(lián)合交易所票據(jù)本息。

在巨大的資金壓力之下，當(dāng)代系試圖通過甩賣資產(chǎn)“回血”。

今年1月，根據(jù)華茂股份（000850.SZ）公告，其控股股東華茂集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更，持有華茂集團(tuán)33%股權(quán)的當(dāng)代系退出，由蚌埠陽光投資股份有限公司接手。今年2月，當(dāng)代系開始醞釀轉(zhuǎn)讓三特索道股權(quán)及控制權(quán)，并在6月份完成對三特索道控制權(quán)的出讓。

不過，從種種跡象來看，當(dāng)代系資金黑洞依舊深不見底。

2月8日，國家稅務(wù)總局武漢市稅務(wù)局發(fā)布的《武漢市 2022 年四季度欠稅公告》顯示，當(dāng)代集團(tuán)欠稅金額共計(jì)2456.88萬元。

5月15日，當(dāng)代國際被香港高等法院頒令清盤。

7月12日，據(jù)人福醫(yī)藥公告，控股股東當(dāng)代集團(tuán)持有上市公司股權(quán)27.35%，目前已經(jīng)被全部司法標(biāo)記及輪候凍結(jié)。與此同時(shí)，當(dāng)代集團(tuán)所持人福醫(yī)藥股份已出現(xiàn)多次被動(dòng)減持和平倉。

目前，據(jù)執(zhí)行公開網(wǎng)，當(dāng)代集團(tuán)有16條被執(zhí)行信息，執(zhí)行標(biāo)的合計(jì)65.6億元；當(dāng)代系實(shí)控人艾路明有6條被執(zhí)行信息。

另據(jù)清流工作室統(tǒng)計(jì)，當(dāng)代集團(tuán)仍存續(xù)發(fā)行有8個(gè)公司債券，其中4個(gè)債券已展期，其余4個(gè)債券已經(jīng)全部出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約。

與此同時(shí)，清流工作室獲悉，當(dāng)代系此前逾期的定向融資產(chǎn)品目前仍未兌付完畢。據(jù)投資者反映，定融產(chǎn)品爆雷后，當(dāng)代系根據(jù)投資金額范圍分批次向投資者兌付，目前已有投資金額較小的投資者拿回本金。

8月4日，當(dāng)代系向投資者出具最新的《告知函》顯示，根據(jù)目前資金籌措情況，當(dāng)代系現(xiàn)決定對原始本金小于或等于100萬元尚有清退余額的已確權(quán)人員，陸續(xù)清退全部余額。

值得一提的是，這些面向個(gè)人投資者發(fā)行的定向融資產(chǎn)品，疑似涉嫌自融。

例如，根據(jù)當(dāng)代系員工曾向清流工作室提供的“明誠57號”產(chǎn)品說明書，該產(chǎn)品100%投資于武漢當(dāng)代明誠足球俱樂部管理有限公司（下稱“明誠足球”）持有的資產(chǎn)收益權(quán)，由當(dāng)代集團(tuán)對產(chǎn)品本金及收益的償付提供差額補(bǔ)足承諾。其中，長眾所、明誠足球均為當(dāng)代系公司。

又例如，根據(jù)投資者提供的“長嘉117號定向融資計(jì)劃”產(chǎn)品說明書，該產(chǎn)品發(fā)行人為武漢合嘉置業(yè)有限公司（下稱“合嘉置業(yè)”），由當(dāng)代地產(chǎn)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。當(dāng)代地產(chǎn)為當(dāng)代系子公司，合嘉置業(yè)與當(dāng)代系關(guān)系也極其密切。

工商資料顯示，合嘉置業(yè)由武漢睿光聯(lián)合投資中心（有限合伙）及武漢思瑞房地產(chǎn)管理有限公司分別持股73.56%及26.44%。其中，武漢思瑞房地產(chǎn)管理有限公司為當(dāng)代地產(chǎn)全資子公司，武漢睿光聯(lián)合投資中心（有限合伙）控股股東方津在多家“當(dāng)代系”關(guān)聯(lián)公司任職。

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