近期，隨著上市公司財(cái)報(bào)的相繼披露，尤其是港股科技藍(lán)籌股，基本面繼續(xù)反轉(zhuǎn)的事實(shí)，依然未能未能扭轉(zhuǎn)股價(jià)“開倒車”的局面。當(dāng)然，這也為“上車”留出了更多的安全空間。盡管股價(jià)與基本面逐漸脫鉤的認(rèn)知已逐漸俘獲了市場(chǎng)心智，但業(yè)績(jī)底色仍然決定了下限。

8月22日港股盤后，百度的二季報(bào)也如期披露?？梢哉f，“順?biāo)兄郏蝗淮阂狻?，是筆者翻看財(cái)報(bào)后的最大觀感。

(相關(guān)資料圖)

財(cái)報(bào)顯示，第二季度，百度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收341億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬百度的凈利潤(rùn)（non-GAAP）達(dá)到80億元，同比增長(zhǎng)44%，營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中，百度核心收入264億元，同比增長(zhǎng)14%；同期核心經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（non-GAAP）和65.1億元，同比增長(zhǎng)27%，均明顯超越市場(chǎng)預(yù)期。此外，百度核心業(yè)務(wù)約凈現(xiàn)金流97億元。

整體來看，二季度形勢(shì)向好，百度廣告業(yè)務(wù)反彈，智能云持續(xù)盈利，智能駕駛在商業(yè)化路上穩(wěn)步推進(jìn)。而有了AI大模型這張王牌之后，百度成為全球范圍內(nèi)對(duì)自身業(yè)務(wù)重構(gòu)最徹底、最激進(jìn)的企業(yè)，市場(chǎng)對(duì)百度的期待正逐步升溫。

01

廣告恢復(fù)“加速”，智能云繼續(xù)“提質(zhì)”，無人駕駛“修成正果”在望

1. 廣告跑贏大盤

在市場(chǎng)相對(duì)樂觀預(yù)期下，百度廣告業(yè)務(wù)二季度的恢復(fù)情況還是要好上一籌。數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)，百度核心的在線營(yíng)銷收入為196億元，同比增長(zhǎng)15%，其中托管頁(yè)收入占比52%。

考慮到百度的廣告主以線下SMB中小企業(yè)為主，旅游等線下垂類行業(yè)需求的快速反彈，是百度廣告業(yè)務(wù)回暖的重要推動(dòng)力。

同時(shí)，6月手百的MAU同比增加8%達(dá)6.77億，移動(dòng)生態(tài)穩(wěn)中有升。

2. 智能云延續(xù)“提質(zhì)”增長(zhǎng)

繼Q1實(shí)現(xiàn)non-GAAP盈利之后，Q2百度智能云延續(xù)可持續(xù)增長(zhǎng)策略，收入同比增長(zhǎng)12%，好于市場(chǎng)預(yù)期。

百度智能云通過注入“AI基因”打下一方土地，在中國(guó)AI公有云市場(chǎng)一直穩(wěn)坐C位。根據(jù)IDC發(fā)布的《IDC中國(guó)AI公有云服務(wù)市場(chǎng)份額，2022》報(bào)告顯示，2022年中國(guó)AI公有云服務(wù)市場(chǎng)增速達(dá)到80.6%。其中，百度智能云市場(chǎng)份額占比第一，增速達(dá)69.7%。這也是百度智能云連續(xù)四年、第八次排名第一。

百度智能云承載著百度下一階段的希望，相應(yīng)的，百度選擇了更加穩(wěn)健的發(fā)展策略---去年二季度起實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；母铮缭诓煌蛻糁袕?fù)制自研AI解決方案的成功案例，幫助百度智能云降本，并追求更高利潤(rùn)率的項(xiàng)目。

面對(duì)外部經(jīng)濟(jì)收縮，百度這一舉動(dòng)不難理解，其實(shí)也暗合了“結(jié)硬寨、打呆仗”之道。而在盈利玩家廖若星辰的云市場(chǎng)，百度智能云在Q1首次實(shí)現(xiàn)盈利，自己多少也是更有底氣了。要知道，從成立到真正實(shí)現(xiàn)盈利，亞馬遜云花了13年、阿里云用了12年，而谷歌云跟百度智能云一樣，到今年首季實(shí)現(xiàn)盈利，更是熬了15年。

主流云廠商加快奔向盈利，除了長(zhǎng)期投入需要兌現(xiàn)及外部市場(chǎng)給到的壓力之外，或許也是市場(chǎng)乾坤已定的反映。但有了AI大模型，令云市場(chǎng)規(guī)則被改寫的可能，百度智能云也等到了新的支點(diǎn)。

百度“文心一言”上線之后，市場(chǎng)熱度明顯上漲，百度拼命“煉?！保”碌摹皪u嶼”也隨之逐漸顯露出來。例如，上線千帆大模型平臺(tái)，全面接入包括文心大模型在內(nèi)的33個(gè)大模型，成為國(guó)內(nèi)擁有大模型最多的平臺(tái)。據(jù)悉，截至今年5月，已有15萬(wàn)企業(yè)申請(qǐng)?jiān)囉?，?shù)百家企業(yè)與之深度接觸。

“千帆大模型平臺(tái)”和“文心一言”究竟有什么區(qū)別和關(guān)系？

簡(jiǎn)單來講，“文心一言”更像一個(gè)To C產(chǎn)品，為用戶提供自然語(yǔ)言對(duì)話的能力，類似于ChatGPT，而“千帆大模型平臺(tái)”面向公司和企業(yè)，是開發(fā)、訓(xùn)練到應(yīng)用大模型的平臺(tái)。

另一邊，快馬加鞭開拓市場(chǎng)，鎖定更多場(chǎng)景，以不斷完善整個(gè)生態(tài)。例如，5月18日，在2023百度智能云合作伙伴大會(huì)上，百度與漢得信息、金蝶、軟通動(dòng)力等28家生態(tài)伙伴簽約。

3. 無人駕駛商業(yè)化全面推進(jìn)，“修成正果”在望

二季度，蘿卜快跑供應(yīng)的自動(dòng)駕駛訂單為約71.4萬(wàn)單，同比增長(zhǎng)149%。截止2023年6月30日，蘿卜快跑累計(jì)向大眾提供的自動(dòng)駕駛出行服務(wù)訂單達(dá)到330萬(wàn)單。

今年6月，“蘿卜快跑”獲得深圳市坪山區(qū)頒發(fā)的首批全無人商業(yè)化試點(diǎn)通知書。目前，百度已獲批在武漢、重慶、北京和深圳四個(gè)城市向公眾提供全無人自動(dòng)駕駛出行服務(wù)。今年7月，該平臺(tái)獲得上海市浦東新區(qū)發(fā)放的首批牌照，允許在公開道路上開展全無人自動(dòng)駕駛測(cè)試。

百度Apollo Highway Driving Pro行泊一體產(chǎn)品在新嵐圖FREE上首發(fā)搭載。另外，據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，百度輔助駕駛的相關(guān)業(yè)務(wù)訂單金額超百億，預(yù)計(jì)下半年將逐步反映到業(yè)績(jī)端。

02

百度的“大模型”陽(yáng)謀與重塑數(shù)字世界的雄心

“文心一言”是百度基于文心大模型推出的大語(yǔ)言模型，本質(zhì)上是百度在大模型時(shí)代布設(shè)的一個(gè)新入口，而其最終能產(chǎn)生多大的能量，很大程度上取決于“浮冰之下”的文心大模型，類比GPT模型之于ChatGPT。

明亮的天，耀眼的光，總能被看見。

ChatGPT以驚艷表現(xiàn)將市場(chǎng)預(yù)期架于高位，百度“文心一言”作為國(guó)內(nèi)首個(gè)登場(chǎng)的類似應(yīng)用，一開始似乎并不被看好，但隨著文心大模型的迭代升級(jí)，文心一言的體驗(yàn)不斷提升，市場(chǎng)認(rèn)知開始逐步扭轉(zhuǎn)。

文心大模型的進(jìn)化速度令人嘆服，在文心一言發(fā)布后，文心大模型升級(jí)到3.5版本，不得不感嘆國(guó)內(nèi)“煉模”之激進(jìn)和內(nèi)卷，也不得不佩服百度的這份決心和魄力。值得一提的是，文心大模型的性能不僅沒見“水分”，多項(xiàng)指標(biāo)甚至趕超ChatGPT。

根據(jù)IDC最新發(fā)布的《AI大模型技術(shù)能力評(píng)估報(bào)告2023》顯示，百度文心大模型3.5拿下12項(xiàng)指標(biāo)的7個(gè)滿分，綜合評(píng)分、算法模型、行業(yè)覆蓋均為第一。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，通過飛槳端到端自適應(yīng)混合并行訓(xùn)練技術(shù)以及壓縮、推理、服務(wù)部署協(xié)同優(yōu)化，文心大模型訓(xùn)練速度達(dá)到原來的3倍，推理速度達(dá)到30多倍。

（來源：文心大模型官網(wǎng)）

有了領(lǐng)先的大模型，百度的底氣無疑更足了。當(dāng)然，有大模型不難，難的是讓它走向遠(yuǎn)方。如何讓大模型走得更遠(yuǎn)？百度提出了自己的最優(yōu)解：重構(gòu)自我和產(chǎn)業(yè)。

1. 一場(chǎng)AI原生思維為內(nèi)核的自我重構(gòu)

近年來，百度管理層不止一次在公開場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)：公司所有業(yè)務(wù)將基于“文心一言”進(jìn)行重構(gòu)。據(jù)說，在百度內(nèi)部會(huì)議中，李彥宏還給全員設(shè)立了一個(gè)小目標(biāo)：百度所有的產(chǎn)品要重構(gòu)、重做，所有員工要有意識(shí)培養(yǎng)AI原生思維，未來將有50%的工作靠Prompt完成。

百度已經(jīng)開始對(duì)自己“動(dòng)刀”了，而想要將AI研發(fā)和應(yīng)用做到這般境界也并非天馬行空的想象，百度有著超過十年的AI技術(shù)底蘊(yùn)。無論是芯片層（“昆侖芯”）、框架層（“飛槳”），還是模型層（“文心大模型”），百度都跑在了前面。

而在最前端的應(yīng)用層，百度AI原生思路其實(shí)已初見端倪。例如，基于大模型創(chuàng)新打造“AI伙伴”、“AI BOT”等功能目前正在內(nèi)測(cè)中；百度智能工作平臺(tái)“如流”中的超級(jí)助手，可將企業(yè)知識(shí)和工作流任務(wù)全面整合，并可在工作場(chǎng)景、隨時(shí)隨地被喚起；百度智能云“Comate”代碼助手，可全面提升開發(fā)效率。

一個(gè)全新的百度，正加速走來。

2. 一輪以降本增效為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)重構(gòu)

A. 解鎖營(yíng)銷新模式，有望撬動(dòng)廣告業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)杠桿

在此次波瀾壯闊的AIGC大潮中，哪一個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域離錢更近？互聯(lián)網(wǎng)廣告絕對(duì)是最靠前的答案，甚至沒有之一。

作為互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)之無愧的第一大商業(yè)模式，廣告的整個(gè)鏈路和過程本身都與AI有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，廣告的文化屬性和貨幣化潛能也驅(qū)動(dòng)著AIGC商業(yè)化天平朝廣告的方向傾斜。

目前來看，不論是生產(chǎn)還是分發(fā)環(huán)節(jié)，核心都是通過AI技術(shù)降本提效。以內(nèi)容創(chuàng)作環(huán)節(jié)來看，主要體現(xiàn)在兩方面：一是實(shí)現(xiàn)對(duì)人力的“平替”，提升人效；二是提升內(nèi)容生產(chǎn)的效率和多樣化，降低生產(chǎn)門檻。

針對(duì)企業(yè)廣告創(chuàng)意需求大、但耗費(fèi)人力多、占用營(yíng)銷成本高導(dǎo)致實(shí)際投放需求難以滿足的行業(yè)痛點(diǎn)，百度AIGC營(yíng)銷創(chuàng)意平臺(tái)“擎舵”，可實(shí)現(xiàn)文案生成、圖片生成和數(shù)字人視頻制作三大創(chuàng)意生產(chǎn)能力。

（來源：百度營(yíng)銷｜擎舵官網(wǎng)）

據(jù)了解，目前該平臺(tái)可做到2分鐘生成100條創(chuàng)意文案,3分鐘生成一個(gè)數(shù)字人建模,5分鐘制作一支數(shù)字人口播視頻，實(shí)現(xiàn)低成本、高效、高產(chǎn)，從而助力客戶在營(yíng)銷過程中有效提高ROI。

作為先進(jìn)生產(chǎn)力代表的AI大模型，率先在廣告業(yè)務(wù)開花結(jié)果自然也順理成章。

B. 重塑云市場(chǎng)，百度智能云“逢春”，或?qū)⒗鸲盖驮鲩L(zhǎng)曲線

除開廣告營(yíng)銷這樣的應(yīng)用層之外，云計(jì)算、數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)資源層，更是受“煉?！睙岢睅?dòng)，已成為全球新一輪創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。

此前，各家云廠商紛紛下調(diào)價(jià)格，不僅體現(xiàn)了B端業(yè)務(wù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，在某種程度上也反映出大模型開發(fā)熱潮對(duì)于B端業(yè)務(wù)成本的影響。

除了調(diào)價(jià)之外，MaaS（模型即服務(wù)）化也發(fā)展成業(yè)內(nèi)共識(shí)，其背后反映的是大模型時(shí)代對(duì)于傳統(tǒng)云計(jì)算商業(yè)模式的重塑。業(yè)內(nèi)人士分析，以往，云計(jì)算更專注算力，服務(wù)模型集中在IaaS、PaaS、SaaS三層；如今，云計(jì)算在大模型驅(qū)動(dòng)下具備了更強(qiáng)的集成能力，在算力、算法和應(yīng)用層中嵌入大模型，進(jìn)而強(qiáng)化云計(jì)算的“智”，以智能底座集成應(yīng)用并統(tǒng)一對(duì)外輸出，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景端的生產(chǎn)力解放。

如此看來，百度智能云于2020年發(fā)布的“云智一體”戰(zhàn)略頗具前瞻性。百度智能云的“云智一體架構(gòu)”已迭代3.0版，不僅能幫助客戶在數(shù)智化轉(zhuǎn)型中提高生產(chǎn)效率，并且已形成了“芯片——框架——大模型——行業(yè)應(yīng)用”的智能閉環(huán)路徑，能為模型的訓(xùn)練提供算力和基礎(chǔ)架構(gòu)支撐，為未來商業(yè)化提供更多可能。

目前，行業(yè)大模型的前景有賴于行業(yè)大模型的技術(shù)成熟度，大家的競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)主要集中在行業(yè)數(shù)據(jù)源。行業(yè)不同，所形成的語(yǔ)料不同。廠商所在的優(yōu)勢(shì)行業(yè)，能夠形成訓(xùn)練AI所需要的語(yǔ)料庫(kù)，越完備的語(yǔ)料，意味著越有優(yōu)勢(shì)的AI產(chǎn)品。

這意味著在大模型這一賽道上，“后來者居上”的故事注定不存在。因?yàn)樵截S富的供應(yīng)，才能帶來越多的客戶，而更多的客戶，才能在數(shù)據(jù)反饋中幫助精進(jìn)和迭代，從而形成“飛輪效應(yīng)”。

其實(shí)從這個(gè)階段起，生態(tài)的作用便會(huì)顯現(xiàn)。這也是為何說MaaS的高度取決于生態(tài)。只有通過構(gòu)建生態(tài)，才能真正通過規(guī)模效應(yīng)降低成本、持續(xù)迭代，最后實(shí)現(xiàn)大模型和MaaS真正的商業(yè)可持續(xù)，這更需要生態(tài)。

或許，在新范式的游戲規(guī)則中，大模型決定了一開始走多快，但生態(tài)決定了最終能走多遠(yuǎn)。

3. 探索大模型“上車”，AI“開艙”

今年以來，大模型“上車”也漸成潮流，車企與軟硬件科創(chuàng)公司成為“黃金搭檔”。其中，百度Apollo于8月2日宣布與長(zhǎng)城宣布長(zhǎng)城汽車、億咖通科技牽手，成為首批文心大模型智艙應(yīng)用探索伙伴。

從落地路徑來看，智能座艙首當(dāng)其沖，可見現(xiàn)階段更多在于借助大模型提升車內(nèi)的智能交互體驗(yàn)，百度也是頗有心得。百度Apollo已分別與長(zhǎng)城汽車、億咖通科技基于大模型能力圍繞車載交互場(chǎng)景開展探索和實(shí)踐，完成多項(xiàng)創(chuàng)新功能在量產(chǎn)車型平臺(tái)上的驗(yàn)證，部分功能未來有望在長(zhǎng)城、領(lǐng)克、smart等量產(chǎn)車型上率先落地。

而伴隨大模型“上車”潮，車企加碼云端趨勢(shì)顯著。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，云端等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域仍是關(guān)鍵，有望借此真正撬開高階智能駕駛之門。

根據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)汽車云市場(chǎng)跟蹤研究，22H2》顯示，百度智能云在自動(dòng)駕駛研發(fā)解決方案市場(chǎng)中以35.9%的市場(chǎng)份額排名第一，相比去年同期實(shí)現(xiàn)162%的超高速增長(zhǎng)，在國(guó)內(nèi)汽車云市場(chǎng)中處于龍頭地位?？磥?，百度還是占了不少先機(jī)。

從百度敢于刀刃向內(nèi)全面重構(gòu)自我，到重構(gòu)產(chǎn)業(yè)的背后，百度運(yùn)用大模型重塑數(shù)字世界的雄心盡顯。

03

結(jié)語(yǔ)

大模型令整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)和資本市場(chǎng)為之躁動(dòng)，“心有猛虎”的公司都在奮力追尋的“向上攀爬的入口”，以博得一張去向遠(yuǎn)方的船票。作為AI的長(zhǎng)期堅(jiān)定“信仰者”百度，顯然也找到了新的著力點(diǎn)。

盡管大模型是公認(rèn)的“奢侈品”，但一窩蜂地搞大模型，甚至蹭熱度的也不在少數(shù)，時(shí)日一長(zhǎng)，很可能會(huì)造成低水平的重復(fù)、資源浪費(fèi)。

對(duì)此，監(jiān)管自然也不會(huì)坐視不理。據(jù)悉，《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》于7月出臺(tái)，成為行業(yè)收緊的信號(hào)。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)認(rèn)為后續(xù)面向AI大模型的政策或逐漸發(fā)布完善。

當(dāng)然，監(jiān)管入場(chǎng)，合規(guī)門檻上升，將加快推動(dòng)行業(yè)洗牌，更有利于百度這樣“根正苗紅”的頭部玩家。值得一提的是，在7月的2023世界人工智能大會(huì)上，百度便被工信部中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院授予“國(guó)家人工智能標(biāo)準(zhǔn)化總體組大模型專題組”組長(zhǎng)單位，積極推動(dòng)大模型國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。

目前，百度的基盤顯然無憂。截止目前，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告，透露出未來對(duì)百度未來的樂觀態(tài)度。百度借大模型全面重塑，相信很快會(huì)迎來“破繭化蝶”的時(shí)刻。

值得留意的是，Baidu World 2023已官宣定檔10月17日，屆時(shí)百度將發(fā)布多款全新“AI原生應(yīng)用”。

百度將如何重構(gòu)世界？期待百度給我們一個(gè)新的答案。（全文完）

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